أسود سكولز المعادلة إنفستوبيديا الفوركس

خيارات التسعير: بلاك سكولز نموذج تم تقديم نموذج بلاك سكولز لحساب قسط من خيار في عام 1973 في ورقة بعنوان "التسعير من الخيارات والخصوم المؤسسية المنشورة في مجلة الاقتصاد السياسي. الصيغة، التي وضعتها ثلاثة الاقتصاديين فيشر الأسود، مايرون سكولز وروبرت ميرتون وربما في العالم الأكثر شهرة نموذج التسعير الخيارات. توفي الأسود قبل عامين من منح شولز وميرتون جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهما في إيجاد طريقة جديدة لتحديد قيمة المشتقات (لم تمنح جائزة نوبل بعد وفاته، لكن لجنة نوبل اعترفت بدور السود في الأسود - Scholes نموذج). يتم استخدام نموذج بلاك سكولز لحساب السعر النظري للخيارات الأوروبية وخيارات الاتصال، مع تجاهل أية أرباح مدفوعة خلال فترة الخيارات. في حين أن نموذج بلاك سكولز الأصلي لم يأخذ في الاعتبار آثار أرباح الأسهم المدفوعة خلال عمر الخيار، يمكن تكييف النموذج لحساب الأرباح عن طريق تحديد قيمة تاريخ توزيع الأرباح السابقة من الأسهم الأساسية. یقدم النموذج بعض الافتراضات، بما في ذلك: الخیارات أوروبیة ویمکن ممارستھا فقط عند انتھاء الصلاحیة لا یتم دفع توزیعات أرباح خلال عمر الخیار الأسواق الفعالة (أي تحرکات السوق لا یمکن التنبؤ بھا) لا عمولات معدل الخلو من المخاطر وتقلباتھا والجزء الأساسي معروف وثابت يتبع توزيع لورنورمال أي، يتم توزيع العوائد على الأساس بشكل طبيعي. إن المعادلة المبينة في الشكل 4 تأخذ المتغيرات التالية في الاعتبار: السعر الأساسي الحالي سعر خيارات الإضراب الوقت حتى انتهاء الصلاحية، معبرا عنه كنسبة مئوية من السنة التقلب الضمني أسعار الفائدة الخالية من المخاطر الشكل 4: صيغة التسعير بلاك سكولز للمكالمة خيارات. وينقسم النموذج أساسا إلى قسمين: الجزء الأول، سن (d1). يضاعف السعر من خلال التغيير في قسط المكالمة فيما يتعلق بتغيير السعر الأساسي. هذا الجزء من الصيغة يظهر الفائدة المتوقعة من شراء الأساسية تماما. الجزء الثاني، N (d2) كه (-rt). يوفر القيمة الحالية لدفع سعر التمرين عند انتهاء الصلاحية (تذكر، نموذج بلاك سكولز ينطبق على الخيارات الأوروبية التي يمكن ممارستها فقط في يوم انتهاء الصلاحية). وتحسب قيمة الخيار بأخذ الفرق بين الجزأين، كما هو مبين في المعادلة. الرياضيات المشاركة في الصيغة معقدة ويمكن أن تكون تخويف. لحسن الحظ، ومع ذلك، التجار والمستثمرين لا تحتاج إلى معرفة أو حتى فهم الرياضيات لتطبيق بلاك سكولز النمذجة في استراتيجياتها الخاصة. كما ذكر سابقا، يمكن للمتداولين خيارات الوصول إلى مجموعة متنوعة من الآلات الحاسبة خيارات على الانترنت والعديد من منصات التداول اليوم تباهى أدوات تحليل خيارات قوية، بما في ذلك المؤشرات وجداول البيانات التي تؤدي العمليات الحسابية وإخراج القيم التسعير الخيارات. ويرد مثال على آلة حاسبة بلاك سكولز على الانترنت في الشكل 5 يجب على المستخدم إدخال جميع المتغيرات الخمسة (سعر الإضراب، سعر السهم، والوقت (أيام)، والتقلب ومعدل الفائدة الخالية من المخاطر). الشكل 5: على الانترنت بلاك سكولز آلة حاسبة يمكن استخدامها للحصول على القيم لكل من المكالمات ويضع. يجب على المستخدمين إدخال الحقول المطلوبة والآلة الحاسبة يفعل بقية. آلة حاسبة سكولز نموذج ما هو نموذج سكولز بلاك نموذج بلاك سكولز، المعروف أيضا باسم نموذج بلاك سكولز-ميرتون، هو نموذج لتغير الأسعار مع مرور الوقت من الأدوات المالية مثل الأسهم التي يمكن، من بين أمور أخرى، يمكن استخدامها لتحديد سعر خيار النداء الأوروبي. ويفترض النموذج أن سعر الأصول المتداولة بشكل كبير يتبع حركة براونية هندسية مع الانجراف والتذبذب المستمرين. عند تطبيقها على خيار الأسهم. نموذج يتضمن التغير المستمر في سعر السهم، وقيمة الوقت من المال. وسعر الإضراب خيارات والوقت لانتهاء الخيارات. تحميل المشغل. انهيار نموذج بلاك سكولز نموذج بلاك سكولز هو واحد من أهم المفاهيم في النظرية المالية الحديثة. وقد وضعت في عام 1973 من قبل فيشر الأسود وروبرت ميرتون ومايرون سكولز ولا يزال يستخدم على نطاق واسع في عام 2016. ويعتبر واحدا من أفضل الطرق لتحديد أسعار عادلة من الخيارات. نموذج بلاك سكولز يتطلب خمسة متغيرات الإدخال: سعر الإضراب من خيار، سعر السهم الحالي، والوقت لانتهاء الصلاحية، ومعدل خالية من المخاطر والتقلب. بالإضافة إلى ذلك، يفترض النموذج أن أسعار الأسهم تتبع توزيع لورنورمال لأن أسعار الأصول لا يمكن أن تكون سلبية. وعلاوة على ذلك، يفترض النموذج أنه لا توجد تكاليف أو ضرائب للمعاملات سعر الفائدة الخالي من المخاطر ثابت لجميع آجال الاستحقاق البيع القصير للأوراق المالية مع استخدام العائدات المسموح بها ولا توجد فروق مرجحة لا تنطوي على مخاطر. بلاك-سكولز فورمولا يتم حساب صيغة خيار دعوة بلاك سكولز بضرب سعر السهم بوظيفة التوزيع الاحتمالي المعياري التراكمي. وبعد ذلك، يطرح صافي القيمة الحالية (نبف) لسعر الإضراب مضروبا في التوزيع العادي المعياري التراكمي من القيمة الناتجة للحساب السابق. في التدوين الرياضي، C سن (d1) - كه (-rT) N (d2). على العكس من ذلك، يمكن حساب قيمة خيار وضع باستخدام الصيغة: P كه (-rT) N (-d2) - سن (-d1). في كلا الصيغ، S هو سعر السهم، K هو سعر الإضراب، ص هو معدل الفائدة الخالية من المخاطر و T هو الوقت المناسب للاستحقاق. الصيغة D1 هي: (لن (S / K) (r (التقلب السنوي) 2/2) T) / (التقلب السنوي (T (0.5))). الصيغة d2 هي: d1 - (التقلب السنوي) (T (0.5)). القيود كما ذكر سابقا، يتم استخدام نموذج بلاك سكولز فقط لتحديد الخيارات الأوروبية ولا يأخذ في الاعتبار أن الخيارات الأمريكية يمكن أن تمارس قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وعلاوة على ذلك، فإن النموذج يفترض توزيعات الأرباح ومعدلات خالية من المخاطر ثابتة، ولكن هذا قد لا يكون صحيحا في الواقع. ويفترض النموذج أيضا أن التقلبات لا تزال ثابتة على مدى الحياة الخيارات، وهذا ليس هو الحال لأن التقلب يتقلب مع مستوى العرض والطلب. بلاك سكولز نموذج التسعير الخيار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقع منا.